Комментарий прозвучал вскоре после публикации квартального отчёта Nvidia, который подтвердил сохраняющийся бум спроса на ИИ-инфраструктуру. Выручка компании в четвёртом финансовом квартале выросла на 73% год к году — до 68,13 млрд долларов, превысив ожидания аналитиков (66,21 млрд). Прогноз на первый квартал — 78 млрд долларов ±2% — также оказался значительно выше консенсуса в 72,6 млрд.
На этом фоне инвесторы опасаются, что взрывной рост капитальных затрат на ИИ-оборудование может оказаться неустойчивым, а часть корпоративного ПО — избыточной в эпоху автономных агентов. Акции поставщиков софта в последние месяцы демонстрировали слабую динамику, а индекс программного обеспечения и услуг S&P 500 с начала года потерял около 23%.
Хуанг с этим нарративом не согласен. По его оценке, агентный ИИ не заменит существующие программные продукты, а станет их активным пользователем. «Агенты — это пользователи инструментов», — подчеркнул он, приводя в пример браузеры, электронные таблицы и специализированные корпоративные системы.
Логика Nvidia заключается в следующем: агентные модели будут выступать как интеллектуальные посредники, которые используют существующие платформы от имени человека, автоматизируя рабочие процессы и повышая продуктивность. Это означает не исчезновение ПО, а трансформацию его роли — из интерфейса для человека в API-инфраструктуру для машинных агентов.
Подобный сценарий потенциально выгоден крупным вендорам корпоративных решений — таким как Microsoft, SAP, ServiceNow, Cadence Design Systems и Synopsys. По сути, именно они смогут создавать специализированных агентов, глубоко интегрированных с собственными инструментами и оптимизированных под конкретные бизнес-процессы.
Рыночные мнения, однако, разделяются. Инвестор Дэн Найлс предупреждает, что ИИ всё же приведёт к обнулению части компаний: автоматизация рабочих процессов снизит цены и барьеры входа, усилив конкуренцию. Наиболее устойчивыми, по его мнению, останутся сегменты баз данных и кибербезопасности.
Телеведущий CNBC Джим Крамер, напротив, считает разговоры о «смерти софта» преувеличенными, указывая на способность индустрии к консолидации и адаптации.
После отчёта Nvidia её акции выросли примерно на 2% в расширенной торговой сессии, тогда как бумаги софтверных компаний показали смешанную динамику.
Фактически дискуссия смещается от вопроса «заменит ли ИИ программное обеспечение» к более сложной проблеме — какие компании сумеют встроиться в новую архитектуру, где ИИ-агенты становятся основными операторами цифровых инструментов. В этой модели выигрывают не те, кто избегает ИИ, а те, кто превращает собственные продукты в базовый слой для машинных пользователей.
Если вам понравился материал, кликните значок — вы поможете нам узнать, каким статьям и новостям следует отдавать предпочтение. Если вы хотите обсудить материал —не стесняйтесь оставлять свои комментарии : возможно, они будут полезны другим нашим читателям!
